鈦鐵市場2016年回顧與2017年展望

亞洲金屬：洛巴里先生您好，感謝您接受亞洲金屬采訪，作為加拿大最大的鐵鈦生產(chǎn)商和北美市場主要參與者之一，您能詳細(xì)介紹一下公司現(xiàn)狀以及您主要負(fù)責(zé)哪部分工作嗎？

我不知道你對我或者我們的業(yè)務(wù)了解多少。很幸運地是，在我最近被任命為CEO之前，我參與了梅達(dá)利阿赫多個領(lǐng)域的工作。我的職業(yè)生涯始于銀行業(yè)（從私募股權(quán)基金的公司估值和投資組合分析，股票和策略分析背景下的股票交易，到專門用于風(fēng)險緩釋的對沖基金的技術(shù)和基本分析以及賣方投資組合分析），2013年我加入梅達(dá)利阿赫，由于公司計劃擴(kuò)張，除了徹底重組其會計框架，我還負(fù)責(zé)建立公司的財務(wù)部門。我們采用了具有可擴(kuò)展性結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)和協(xié)議。一年半后，我協(xié)助商業(yè)部門開發(fā)出一個網(wǎng)絡(luò)，借助該網(wǎng)絡(luò)，大規(guī)模生產(chǎn)時原料價格變化引起的經(jīng)營風(fēng)險得以規(guī)避，同時我們還建立一個更大的銷售基地，以滿足不同地區(qū)年度銷售長單的要求。我們此前預(yù)計到現(xiàn)貨供應(yīng)量會大幅減少，以上這些措施旨在應(yīng)對供應(yīng)減少。

這些工作經(jīng)歷讓我對鈦廢料和鈦鐵市場有了非常全面的了解，使我能夠在梅達(dá)利阿赫更好地?fù)?dān)任要職并做出決策。當(dāng)下我的關(guān)注點在總體戰(zhàn)略決策。

盡管經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻，但2015年梅達(dá)利阿赫做出了戰(zhàn)略決策以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下滑。自1998年以來，梅達(dá)利阿赫一直專注于鐵鈦生產(chǎn)，供應(yīng)全球鋼廠。我們的大部分產(chǎn)品都是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。但到了2015年，我們提出了完全的范式轉(zhuǎn)換，我們認(rèn)為雖然接下來3年價格會有小幅回升，但整體上直到2020年以后價格都將維持低迷態(tài)勢。

因此，我們認(rèn)為有必要在兩條戰(zhàn)線上采取行動。首先，盡管市場飽和，但為了降低邊際成本，梅達(dá)利阿赫需要大幅擴(kuò)產(chǎn)。其次，在包芯線總體需求增加的情況下，梅達(dá)利阿赫需更加注重附加值產(chǎn)品，包括用于專業(yè)化鋼種的低碳、低鋁和低釩優(yōu)質(zhì)鈦鐵，定制產(chǎn)品以及鈦鐵粉。

這些行動需要大量基礎(chǔ)設(shè)施投資、技術(shù)改進(jìn)、關(guān)鍵質(zhì)量控制和質(zhì)量保證改進(jìn)，以及徹底的思路改變。今天，客戶滿意是梅達(dá)利阿赫運營的基石，這在供應(yīng)鏈的每一個領(lǐng)域都有體現(xiàn)，從原材料采購、加工、熔化、粉碎和包裝到船運。通過和客戶有效溝通，接收售后反饋，持續(xù)提高我們的業(yè)務(wù)能力。

得益于上述改變， 2016年我們的銷售額增加了超過30％。當(dāng)前我們的部分?jǐn)U建項目已完工，部分預(yù)期于2017年第三季度前完工，還有一部分正在建設(shè)中，因此2017年我們的產(chǎn)能將擴(kuò)大至當(dāng)前的2.5倍，銷售額有望增長超過50%。

亞洲金屬：今年市場形勢并不理想：價格疲軟，供應(yīng)過剩，鋼鐵需求減弱。您個人認(rèn)為2016年在北美市場遇到的最大挑戰(zhàn)是什么？

2016年怎么說呢，對于鐵合金，鋼鐵和大宗商品來說，這是值得關(guān)注的一年，市場持續(xù)收縮。油價承壓，地緣政治氣候變化導(dǎo)致某些主要鋼鐵需求市場承壓。

2016年對于北美所有鈦鐵生產(chǎn)商來說都是充滿挑戰(zhàn)的一年，特別是在歐洲地區(qū)的銷售情況更是差強人意。市場基本面或多或少消失了。鈦廢料和鈦鐵市場都出現(xiàn)了供過于求的情況，而且還出現(xiàn)了一個反?，F(xiàn)象：鈦鐵生產(chǎn)商年均產(chǎn)量在4000-10000噸，和貴金屬合金生產(chǎn)水平一致，而價格卻在2500-3500美元/金屬噸，接近于普通合金，與三年前的6600-9000美元/金屬噸相比出現(xiàn)了大幅下滑，2012年價格最高時甚至到過12000美元/金屬噸。由于幾無獲利空間，貿(mào)易商離市，而鋼廠由于開工率嚴(yán)重不足，鈦鐵庫存積壓，部分鋼廠也只與特定生產(chǎn)商長期合作。北美現(xiàn)貨市場幾無鈦鐵標(biāo)準(zhǔn)塊成交。

亞洲金屬：北美地區(qū)的價格為1.70-1.80美元/磅鈦出廠，對于1柜或者1柜以上的采購量，今年大多數(shù)時候北美目的地交貨價格也在該水平附近。您認(rèn)為明年價格會持穩(wěn)嗎？

由于一年里變數(shù)很多，所以這個問題很難有確定的答案。變數(shù)包括石油價格（中東和北非地區(qū)的地緣政治氣候以及該地區(qū)的霸權(quán)斗爭）；美國新總統(tǒng)上臺后政策的不確定性及其影響，無論是孤立主義和/或者是放松管制；維持或提高中國鋼鐵傾銷關(guān)稅；由俄羅斯貨幣貶值導(dǎo)致的套利價差使得廉價鈦鐵更多地涌入歐洲市場而非北美市場；中國和北美的鈦廢料供給情況?；谖覀儍?nèi)部的MACD和RSI技術(shù)指標(biāo)，包括我們的基本面指標(biāo)，我們預(yù)計2017年第一季度北美鈦鐵價格將小幅上漲至1.90美元/磅以上，且將持穩(wěn)至第三季度，上方阻力位為2.10美元/ 磅鈦，下方支撐位在1.70美元/磅鈦。我們認(rèn)為，由于和北美之間的價差問題，歐洲地區(qū)價格變化幅度會更大，到2017年上半年價格將回升至3.50美元/公斤鈦，但全年價格增幅不會超過2.10美元/磅鈦或者4美元/公斤鈦。

亞洲金屬：在歐洲市場，價格已經(jīng)逐漸下滑，當(dāng)前處于地點，接近年底，對于1柜或者1柜以上的采購量，成交價格在2.90-2.95美元/磅鈦完稅發(fā)到歐洲，較年初3.30-3.40美元/公斤鈦完稅發(fā)到歐洲的平均成交價格有所下滑。您認(rèn)為是什么原因?qū)е铝耸裁礆W洲價格下滑而北美價格基本持穩(wěn)？

歐洲市場不同于北美，飽和度更高。除了從烏克蘭和俄羅斯進(jìn)口，英國和歐洲還有很多生產(chǎn)商，競爭非常激烈，鋼廠從中獲利。2015年，我們認(rèn)為這只是暫時現(xiàn)象，但到了2016年這種現(xiàn)象有增無減。然而，隨著盧布貶值，廉價高質(zhì)鈦鐵涌入歐洲，且無減緩勢頭，市場基本面遭到破壞。

總體而言，北美地區(qū)價格沒有大幅下滑是由于大多數(shù)北美鋼廠面臨資金問題，他們無意持倉，相比超過60天的交貨周期，鋼廠更愿意為現(xiàn)貨支付升水，因此北美鈦鐵價格基本持穩(wěn)。

亞洲金屬：由于亞洲和拉丁美洲需求好于歐洲，一些歐洲賣家以發(fā)到價向這些地區(qū)銷售現(xiàn)貨。您在其他地區(qū)是否也有出貨？還是說由于當(dāng)?shù)貎r格更好，您并沒有考慮向其他地區(qū)出貨呢？

我們也積極向其他地區(qū)出貨，特別是在北美現(xiàn)貨銷售整體減少的情況下。我們進(jìn)入亞洲市場比許多歐洲同行早得多，而且事實上我們的年度長單有很大一部分都是與亞洲鋼廠簽訂的。亞洲地區(qū)鋼廠對質(zhì)量要求非常嚴(yán)格，這一點我們非常欣賞。

亞洲金屬：進(jìn)入長單簽訂旺季已經(jīng)有幾周了。一些貴金屬合金，如鐵釩和鉬鐵，由于2016年出現(xiàn)了供應(yīng)和生產(chǎn)問題，長單的價格優(yōu)惠幅度降低了。鈦鐵同樣缺乏這些市場基本面，那么現(xiàn)在貴公司是不是很難爭取到有利的合同條款？

值得注意的是，鋼廠從2015年做出的倉促決策中學(xué)到了什么。2015年，鋼廠只看重低價，價格越低越好。但到了2016年年底鋼廠關(guān)注的更多了，這避免了“低的不真實的”價格風(fēng)險。2015年一些鋼廠在歷史低價拿到了長單，但在執(zhí)行過程中，出現(xiàn)了供應(yīng)商無法供貨或者供貨質(zhì)量不過關(guān)的問題，導(dǎo)致生產(chǎn)事故或者重大質(zhì)量問題。盡管今年許多鋼廠仍希望在低價簽訂長單，但他們對產(chǎn)品來源更加敏感，更傾向于和大廠或者知名廠家合作。這對現(xiàn)有供應(yīng)商來說是好事，同時也提高了鈦鐵供應(yīng)的準(zhǔn)入門檻。因此，盡管買家壓價嚴(yán)重，2016年長單談判趨于理性。

亞洲金屬：許多原材料，例如錳，鎂和釩都從中國進(jìn)口，但鈦的主要供應(yīng)商卻來自俄羅斯，歐洲和北美，您認(rèn)為接下來1-2年中國鈦鐵出口量會增加嗎？

作為一個生產(chǎn)商和企業(yè)家，我不得不問自己，為什么我在這個特定的市場經(jīng)營；投資這個特定市場的機會成本是多少？預(yù)期回報率是否多樣化？這個市場有多大？我的額外供應(yīng)會給市場價格和需求帶來什么樣的影響？我的競爭優(yōu)勢是什么？

中國國內(nèi)市場主要供應(yīng)FeTi30/40，雖然我知道有一些公司已經(jīng)開始涉足FeTi70，但相比你剛才提到的那些市場，我看不到中國這樣做的經(jīng)濟(jì)利益。

可以理解的是，中國地區(qū)大量的廉價鈦廢料和廉價的勞動力可能會促使他們開始與俄羅斯同行競爭出口并導(dǎo)致市場價格下滑。但由于市場的本質(zhì)，在這種情況下，一些現(xiàn)有供應(yīng)商會被迫退出市場，市場會進(jìn)入新的平衡。我們可以看到從俄羅斯進(jìn)口也產(chǎn)生了這樣的影響，這有助于價格穩(wěn)定。然而，這也意味著鈦鐵市場將長期保持低迷，因為基本面將完全從傳統(tǒng)的定價方法轉(zhuǎn)移到無競爭力的廉價勞動力、鈦廢料以及貨幣投機。

從俄羅斯產(chǎn)品打入歐洲市場來看這也不是不可能，但對于市場和供應(yīng)商來說這么做并無利益可言。事實上，鈦鐵市場是一個相對較小的市場，吸引力較小。但我確信中國鋼廠希望能從FeTi30/40轉(zhuǎn)向FeTi70，以滿足國內(nèi)需求；這種轉(zhuǎn)變在印度已經(jīng)出現(xiàn)。

亞洲金屬：最后，關(guān)于您自己的公司，明年和接下來3-5年有什么項目或者目標(biāo)計劃嗎？您認(rèn)為市場現(xiàn)狀對這些計劃有利還是有弊？

我們在5年計劃的框架下運營，并且會設(shè)定月度計劃。過去兩年的市場行情變化已經(jīng)改變了我們的業(yè)務(wù)計劃，可以說是因禍得福吧。隨著向增值產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，我們的企業(yè)文化也從技術(shù)卓越向客戶滿意度轉(zhuǎn)移。我們擁有最佳的測試設(shè)施和質(zhì)量控制技術(shù)以及冶金學(xué)家，項目經(jīng)理和工業(yè)工程師，我們已經(jīng)開始建立并擴(kuò)大我們的鈦鐵粉部門以滿足市場需要。這促使我們擴(kuò)大我們的業(yè)務(wù)。我們的清洗線和加工設(shè)施不但實現(xiàn)了擴(kuò)容還實現(xiàn)了現(xiàn)代化，我們可以使用額外的爐子提高產(chǎn)能并確保碳含量低于0.03％。此外，通過技術(shù)改進(jìn)，我們降低了鈦鐵產(chǎn)品中的氧含量，這使得我們能在不增加成本的條件下提供更高性能的產(chǎn)品，提高客戶滿意度。我們期望能通過鈦粉研究，將這些改進(jìn)用在除包芯線以外的其他應(yīng)用中，我們也期待通過強大的研發(fā)理念推動我們的業(yè)務(wù)走向未來。

非常感謝您的分享，能聽到您對市場的看法是我們的榮幸。

這是我的榮幸，謝謝您。祝圣誕和新年快樂。您也可以通過sales@metalliage.ca聯(lián)系我們的銷售團(tuán)隊以獲取更多信息。